Goodwill ist eine Art immaterieller Betriebsvermögenswert. Er ist definiert als Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der Vermögenswerte eines Unternehmens (abzüglich seiner Verbindlichkeiten) und dem Marktpreis oder Angebotspreis für das gesamte Unternehmen. Mit anderen Worten, Goodwill ist der den Buchwert des Unternehmens übersteigende Betrag, den ein Käufer bereit wäre zu zahlen, um ihn zu erwerben. Eine Kombination aus Werbung, Forschung, Managementtalent und Timing kann einem bestimmten Unternehmen eine marktbeherrschende Stellung verschaffen, für die ein anderes Unternehmen bereit ist, einen hohen Preis zu zahlen. Diese Fähigkeit, einen hohen Preis für ein Unternehmen zu erzielen, ist das Ergebnis des Goodwills. Kommt es zu einem Verkauf, führt der neue Eigentümer des Unternehmens die Differenz zwischen Buchwert und gezahltem Preis als Geschäfts- oder Firmenwert im Jahresabschluss aus.
Der Verkauf eines Unternehmens kann eine Reihe von immateriellen Vermögenswerten beinhalten. Einige davon können spezifisch identifizierbare immaterielle Werte sein – wie Marken, Patente, Urheberrechte, Lizenzvereinbarungen – denen ein Wert zugewiesen werden kann. Die verbleibenden immateriellen Werte – zu denen der Ruf des Unternehmens, Markennamen, Kundenlisten, einzigartige Marktposition, Kenntnisse über neue Technologien, ein guter Standort und besondere Fähigkeiten oder Arbeitsweisen gehören können – werden normalerweise in die Kategorie des Goodwills eingeordnet. Obwohl diese Faktoren, die zum Geschäfts- oder Firmenwert beitragen, nicht unbedingt einen zurechenbaren Wert haben, tragen sie dennoch zum Gesamtwert des Unternehmens bei, indem sie den Käufer davon überzeugen, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, zukünftig ungewöhnlich hohe Erträge zu erwirtschaften.
Obwohl der Geschäfts- oder Firmenwert zweifellos einen Wert hat, ist er dennoch ein immaterieller Vermögenswert und wird als solcher nicht in den Büchern eines Unternehmens erfasst. Tatsächlich verwenden viele Unternehmen in ihren alltäglichen Buchhaltungsverfahren einen Wert von einem Dollar für den Firmenwert. Viele Unternehmen könnten aufgrund ihres guten Rufs zu einem Spitzenpreis verkauft werden. Ein solcher Geschäfts- oder Firmenwert wird jedoch erst dann in den Büchern erfasst, wenn ein tatsächlicher Erwerb erfolgt. Der Anschaffungspreis bestimmt die Höhe des Goodwills, der nach dem Kauf eines Unternehmens erfasst wird. Wenn beispielsweise ein kleines Unternehmen mit einem Vermögen von 40.000 US-Dollar für 50.000 US-Dollar gekauft wird, verzeichnet der Käufer einen Geschäfts- oder Firmenwert von 10.000 US-Dollar.
Im Allgemeinen beginnt die Bestimmung des Verkaufspreises eines Unternehmens mit einer Bewertung seines Eigenkapitals, das materielle Vermögenswerte wie Immobilien, Ausrüstung, Inventar und Betriebsstoffe umfasst. Dann wird ein zusätzlicher Betrag für immaterielle Vermögenswerte (manchmal als „blauer Himmel“ bezeichnet) hinzugerechnet, der Dinge wie Patentrechte, einen Handelsnamen, ein Wettbewerbsverbot und den Firmenwert umfassen kann. Experten weisen darauf hin, dass bei Verkäufen von Kleinunternehmen die Summe der „blauen Himmel“-Zusätze selten mehr als ein Jahresnettoeinkommen betragen sollte, da nur wenige Käufer bereit sind, länger kostenlos zu arbeiten. Bei börsennotierten Unternehmen hängt die Höhe des Goodwills häufig von den Launen des Aktienmarktes ab. Da der Aktienkurs den Kaufpreis bestimmt, kann der dem Goodwill beigemessene Wert im Zuge einer Akquisition stark schwanken.
Standardmäßige Rechnungslegungsverfahren sehen vor, dass der Erwerber nach einem Erwerb den Geschäfts- oder Firmenwert über einen Zeitraum von 15 Jahren linear abzuschreiben hat. Mit anderen Worten, jährlich wird ein Fünfzehntel des ursprünglichen Goodwills abgezogen. Da dieser Abschreibungszeitraum länger ist als bei den meisten Sachanlagen, ist es in der Regel sinnvoll, den Kaufpreis möglichst weitgehend auf Geschäftsausstattung zu verteilen. Die kürzere Abschreibungsdauer würde es dem Käufer ermöglichen, die Abzüge zu beschleunigen und damit frühere Steuereinsparungen zu erzielen.
Gelegentlich kann der nach dem Verkauf eines Unternehmens gebuchte Goodwill abgeschrieben oder reduziert werden. Solche Anlässe treten normalerweise aufgrund einer größeren Verschiebung innerhalb des Marktes auf, in dem das Unternehmen tätig ist, eine Verschiebung, die eine Neubewertung des Unternehmens verursacht. Ein Beispiel hierfür ist der Mobilfunkmarkt. In den 2000er Jahren wuchs der Markt schnell, da viele neue Unternehmen auf den Markt kamen und viele Fusionen und Übernahmen stattfanden. Ende 2005 und Anfang 2006 kündigten T-Mobile und Vodafone umfangreiche Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert in ihren Büchern an, um den wettbewerbsorientierten Markt, in dem sie tätig sind, besser widerzuspiegeln.
Im Laufe der Jahre gab es eine gewisse Unzufriedenheit mit der Art und Weise, wie Goodwill für Bilanzierungszwecke behandelt wird. Erstens kann die Abschreibung des Goodwills einen erheblichen negativen Einfluss auf das Nettoeinkommen des Käufers haben, da der Goodwill manchmal ein großer Bestandteil des Anschaffungspreises eines Unternehmens ist (insbesondere im Fall großer öffentlicher Unternehmen). Zweitens unterscheidet sich die Behandlung von Goodwill nach US-Recht von vielen anderen Ländern, was amerikanische Unternehmen bei internationalen Fusionen und Übernahmen manchmal benachteiligt.
LITERATURVERZEICHNIS
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