„Initial Coin Offerings“ sind heutzutage in aller Munde. Ein Projekt namens Bancor sammelte innerhalb weniger Stunden 153 Millionen US-Dollar. Diese Woche hat ein anderer namens Status.im mindestens 64 Millionen US-Dollar gesammelt. Beide riefen so viel Begeisterung hervor, dass Transaktionen das zugrunde liegende Netzwerk verstopften. Das Startup hinter der Chat-App Kik ist Planung eines ICO irgendwann dieses Jahr. Nach a aktueller CoinDesk-Bericht , 'Im Jahr 2017 haben Blockchain-Unternehmer bisher 327 Millionen US-Dollar durch ICO-Angebote gesammelt, eine Zahl, die jetzt die 295 Millionen US-Dollar übersteigt, die durch VC-Finanzierung gesammelt wurden.'
Wie der Name schon sagt, sind ICOs von Standard-IPOs inspiriert, obwohl sie in der Praxis sehr unterschiedlich sind. Der einfachste Weg, ein ICO zu verstehen, besteht darin, dass es aus Crowdfunding auf einer Blockchain (der Technologie hinter Bitcoin) besteht. Investoren kaufen Token – Einheiten digitaler Währung – die normalerweise ein wesentlicher Bestandteil der Anwendung sein sollen, die das Startup erstellen möchte. Die Wette besteht darin, dass die Anwendung beliebt sein wird und dadurch die Nachfrage nach den Token erzeugt und ihren Wert erhöht. Bisher bauen die meisten ICOs auf Ethereum auf, einer Version von Bitcoin, die auch Anwendungen namens „Smart Contracts“ hosten kann.
Hier gibt es viel Geld, ein Großteil davon kommt aus China. Aber viele Investoren aus der ganzen Welt wollen im Erdgeschoss einsteigen, in der Hoffnung, an einem Startup beteiligt zu werden, das sich als das nächste Google oder Facebook herausstellen könnte. Kritiker sagen unterdessen, dass ICOs Pläne sind, um die SEC-Regulierung zu umgehen, oder dass ICOs Potenzial haben, aber die aktuelle Inbrunst ist eine Blase .
Kommen wir zur eigentlichen Frage: Soll man investieren? Ist das ein guter Weg, um schnell reich zu werden? Bei den meisten ICOs lautet die Antwort nein, aber im Gegensatz zu Betteridges Gesetz , gibt es Situationen, in denen die Antwort ja lautet. Wie bei allen renditestarken Investitionen ist der Kauf von Kryptowährung riskant, und ICOs sind noch riskanter. Und wie bei allen aktiven Investitionen im Allgemeinen ist es ratsam, nie mehr Geld zu investieren, als Sie sich leisten können zu verlieren.
Das heißt, wenn 1) ein Projekt als Unternehmen sinnvoll ist und 2) eine nachgewiesene Nachfrage dafür besteht und 3) das Unternehmen ein Kryptowährungs-Token-System benötigt, um zu funktionieren, und 4) Sie die Mittel ohne Schwierigkeiten binden können, dann klar, mach weiter. Alternativ, wenn Sie wissen, dass Sie ein talentierter Spekulant sind, unabhängig vom zugrunde liegenden Wert eines Vermögenswerts. (Dies ist jedoch wahrscheinlich nicht wahr, selbst wenn Sie es glauben. Selbst die meisten professionellen Aktienhändler schlagen den Markt nicht.)
Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass der Kauf in ein ICO nicht dasselbe ist wie der Kauf von Aktien. Wenn Sie Aktien kaufen, kaufen Sie buchstäblich einen Teil des Unternehmens. Ebenso ist der Lagerbestand reguliert und es gibt Verpflichtungen wie Treuepflicht und Akkreditierung. Die rechtliche Infrastruktur kann irgendwann zu Kryptowährungen kommen, aber wir sind noch nicht da.
Vielmehr als Investopedia klar gesagt : 'Frühinvestoren in die Operation sind normalerweise motiviert, die Kryptomünzen zu kaufen, in der Hoffnung, dass der Plan nach seiner Einführung erfolgreich wird, was zu einem höheren Wert der Kryptomünzen führen könnte, als sie ihn vor Projektbeginn gekauft haben.'
Darüber hinaus hat ein typisches ICO-Unternehmen eine Website und ein Whitepaper, aber kein funktionsfähiges Produkt. Der Konsens in der Venture-Capital-Welt ist, dass es für ein neues Startup nicht gut ist, zu schnell zu viel Geld zu bekommen. Die Gründer werden sich gezwungen sehen, die Mittel auszugeben, einfach weil sie da sind, und reichlich Ressourcen werden die Notwendigkeit reduzieren, sich intensiv um die Anpassung des Produktmarktes zu bemühen.
Mit einem ICO können Sie aussteigen, bevor Sie beginnen
-- Adam Ludwin (@adamludwin) 21. Juni 2017
Wenn die Beschaffung von viel Geld mit dem Bau von etwas korreliert, das die Leute wollten, wären ICOs erstaunlich. Leider kein Zusammenhang.
-- Adam Ludwin (@adamludwin) 21. Juni 2017
Ethereum selbst ist auch kein stabiler Wertspeicher. Am Mittwoch erschütterte ein Flash-Crash den Markt. Prominenter Ethereum-Entwickler Vlad Zamfir? sagte im März , 'Ethereum ist weder sicher noch skalierbar. Es ist unausgereifte experimentelle Technologie. Verlassen Sie sich bei geschäftskritischen Apps nicht darauf, es sei denn, dies ist unbedingt erforderlich!' Es ist erwähnenswert, dass ICOs, die normalerweise auf Ethereum basieren, selbst ein experimenteller Mechanismus sind.
Mars im 9. Haus
Abschließend: Sie können möglicherweise Geld verdienen, indem Sie in ICOs investieren. Es sind jedoch erhebliche Risiken damit verbunden, und Sie sollten versuchen, sich der Sorgfaltspflicht anzunähern, die ein traditioneller Investor durchführen würde, bevor er Geld in ein neues Projekt investiert.
