Um Steuern zu minimieren und die Vorteile für Ihre Familie und Ihr Unternehmen zu maximieren, ist es nie zu früh, über die Nachfolgeplanung nachzudenken
Nur wenige Eigentümer fühlen sich psychologisch vorbereitet oder finanziell motiviert, eine Eigentums- und Managementnachfolge in Betracht zu ziehen, insbesondere für ein Unternehmen, das sie von Grund auf neu gegründet haben. Wenn ein Unternehmen nach dem Tod eines Eigentümers den Besitzer wechselt, kann es leider zu hohen Erbschaftssteuern und einem Umbruch im Management kommen.
Cecile und Lester Fein beschlossen, das Thema frühzeitig anzugehen. Die Mitbegründer und Miteigentümer von Weight Watchers in New Jersey Inc., einem schnell wachsenden 5- bis 10-Millionen-Dollar-Franchise-Unternehmen, kamen vor 12 Jahren zu dem Schluss, dass ihr langfristiges Ziel darin bestand, die Zügel des Unternehmens an ihre Tochter zu übergeben , Stephanie, damals Direktorin für Öffentlichkeitsarbeit des Unternehmens.
Einige Nachfolgestrategien können sehr kompliziert und kostspielig sein. Aber die Feins haben einen grundlegenden Plan angenommen, der mit nur wenig Input von einem Anwalt oder Buchhalter erstellt werden kann. Ihr Ansatz war die langsame, aber stetige Übertragung von Weight Watchers in New Jerseys Aktien, zeitlich abgestimmt, um die Vorteile aus den jährlichen Befreiungen von den Schenkungssteuergesetzen des Internal Revenue Service zu maximieren.
Für die meisten Unternehmensinhaber ist die Nachfolgeplanung ein dreistufiger Prozess: Die erste und meist schwierigste Phase ist die Entscheidungsfindung; als nächstes die schrittweise Übertragung von Minderheitsbeteiligungen; und schließlich die mehrheitliche Übertragung von Eigentums- und Managementaufgaben.
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Entscheidung fällen. Die Entscheidungsfindungsphase umfasst mehrere wichtige Schritte. Darunter: Festlegung finanzieller Prioritäten für das Unternehmen und seine Eigentümer, die Bewertung ihrer strategischen Optionen und die Erarbeitung eines Zeitplans für die Eigentumsübertragung. Bei Weight Watchers in New Jersey verlief dieser Prozess über mehrere Monate, in denen sich die Feins, damals Anfang Sechzig, mit ihrem Anwalt und Buchhalter trafen, um ihre persönlichen und unternehmerischen Ziele zu besprechen.
Idealerweise sollte diese erste Planungsphase erfolgen, wenn die Eigentümer in den Fünfzigern oder Anfang Sechzigern sind und ihre Unternehmen ein relativ stabiles Betriebsniveau erreicht haben. Aber fangen Sie nicht zu früh an: Wenn Eigentümer in den Dreißigern oder Vierzigern sind oder ihre Unternehmen noch volatil sind, ist es sinnvoller, vorsorglich eine Lebensversicherung gegen Erbschaftssteuern abzuschließen und die Eigentumsanteile der Gründer zu behalten.
Hier ist der Plan, den die Feins mit ihrem Buchhalter ausgearbeitet haben: Jedes Jahr würden sie Firmenaktien im Wert von bis zu 20.000 Dollar an Stephanie übertragen. Warum diese magische Zahl? Weil der IRS jeder Person erlaubt, bis zu 10.000 US-Dollar pro Jahr pro Empfänger zu verschenken – das bedeutet, dass ein Ehepaar bis zu 20.000 US-Dollar pro Empfänger verschenken kann – ohne dass Erbschafts- oder Schenkungssteuer anfallen. Das ist eine ziemliche Ersparnis, da die Schenkungssteuer 55% erreichen kann, das gleiche belastende Niveau wie die Erbschaftssteuer. (Es gibt keine Grenzen, wie viel eine Person an Geschenken erhalten kann.)
Hier kommen Buchhalter ins Spiel. 'Wir haben die Feins-Aktie anhand von Faktoren wie Nettoeinkommen, Nettoinventarwert und einem Vielfachen des Gewinns bewertet', erklärt George Weinberger von JH Cohn & Co., einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft im nahe gelegenen Roseland, New Jersey als Sperrfaktor, um den Wert der an Stephanie übertragenen Aktien zu diskontieren, da es sich um eine Minderheitsbeteiligung handelte, die ziemlich illiquide war.' In privaten Unternehmen wie den Feins kann die Sperrung den Aktienkurs der übertragenen Aktien erheblich von ihrem Buchwert reduzieren – solange der Empfänger Minderheitsaktionär bleibt.
Minderheitenübertragung. Die zweite Phase der Nachfolgeplanung, die bei Weight Watchers in New Jersey seit acht Jahren dauert, ist die Übertragung von Aktien bis zu – aber nicht mehr – zu 50 %. Der Zeitpunkt dieser Phase hängt von der Höhe des Unternehmenswertes, der Anzahl der an der Nachfolgeregelung beteiligten Kinder und natürlich davon ab, wie schnell die Eigentümer bereit sind, das Unternehmen zu übertragen. Stephanie Fein erhielt 1982 ihr erstes Geschenk von ihren Eltern und kontrolliert nun nach ihrer Schätzung 49,5 % des Unternehmens.
Die Aktienübertragungen waren einfach, um es milde auszudrücken. Jedes Jahr füllt der Anwalt von Weight Watchers die erforderlichen Unterlagen aus, um anzuzeigen, dass Stephanie eine größere Beteiligung an dem Unternehmen erhalten hat. Weinberger reicht dann eine von den Feins unterzeichnete Schenkungssteuererklärung ein, um den IRS darüber zu informieren, dass die Transaktion stattgefunden hat.
Mehrheitsübergabe. Steuerersparnisse sind der Hauptanreiz für die Mehrheitsübertragung. Denn obwohl ein Ehegatte dem überlebenden Ehegatten ein Unternehmen steuerfrei vererben kann, fallen beim Übergang an die zweite Generation hohe Steuern an.
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Der zügige Eintritt in diese Phase hat den Vorteil: Wenn eine Person mit einer Minderheitsbeteiligung an einem Unternehmen stirbt, schulden die Begünstigten weit weniger Steuern, als wenn der Verstorbene eine Mehrheitsbeteiligung gehalten hätte. Das liegt daran, dass der IRS auf diese Minderheitensituation denselben Sperrrabatt anwendet, der sich für die Feins in der zweiten Phase ihrer Nachfolgeplanung so gut ausgezahlt hatte. Alle Aktiengeschenke der Feins an Stephanie, die die 50-Prozent-Marke überschreiten, kommen nicht für den Sperrrabatt in Frage und führen daher zu höheren Steuerverbindlichkeiten, wenn sie getätigt werden. Es gibt jedoch Möglichkeiten, die Steuern auf nicht rabattierte Geschenke überschaubar zu halten, einschließlich einer Staffelung.
Cecile und Lester Fein sind überzeugt, dass für sie eine Mehrheitsübernahme sinnvoll ist. Nach etwa einem Jahr der Prüfung ihrer Optionen erwarten sie, den Transfer durchzuführen, einschließlich der Ernennung von Stephanie zur Präsidentin des Unternehmens in diesem Sommer. Die Strategie, die sie in Betracht ziehen, ist als GRIT bekannt, kurz für Grantor Retained Interest Trust. „Wenn die Feins eine GRIT annehmen, werden sie ihre Aktien in einen Treuhandfonds einbringen, der an ihre Tochter weitergegeben wird“, erklärt Weinberger. 'Aber solange der Trust in Betrieb ist - was bis zu 10 Jahre dauern kann - behalten die Feins ihre Zinserträge aus ihren Aktien sowie das Stimmrecht.'
Inzwischen bietet das GRIT auch einen wertvollen Steuervorteil, um die Schmerzen der Aktienübertragung zu lindern. Der IRS besteuert GRIT-Geschenke nur nach ihrem diskontierten Barwert, der auf einem versicherungsmathematischen Diagramm berechnet wird. 'Wenn die Feins beschließen, Aktien im Wert von 100.000 US-Dollar in ein 10-Jahres-GRIT zu übertragen, müssen sie nur Steuern auf ein Geschenk von 38.000 US-Dollar zahlen, das sie zu Beginn des GRIT zahlen', sagt Weinberger.
Tatsächlich können die Feins diese Schenkungssteuern vollständig einsparen, wenn jeder einen Teil seiner lebenslangen Steuerbefreiung von 600.000 USD auf seine GRIT-Geschenke anwendet, anstatt die Befreiung für Erbschaftssteuerzwecke zu haben. Es gibt nur ein Risiko: Wenn Sie zu Lebzeiten der GRIT sterben, geht ihr Vermögen wieder in Ihren Nachlass über und unterliegt somit wieder der vollen Besteuerung. Um dies zu vermeiden, passen Sie die Lebensdauer Ihres GRIT an Ihre Alterserwartung an.
Mit dem Prozess fast hinter sich sind die Feins mit den Ergebnissen zufrieden. „Hätten wir das Unternehmen nicht an Stephanie weitergegeben, hätten wir es wahrscheinlich schon verkauft“, gibt Lester zu. 'Aber wir konnten involviert bleiben und das Geschäft weiter ausbauen.'
RESSOURCEN
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Treffen in Hülle und Fülle
Die Nachfolgeplanung kann manchmal überwältigend sein, insbesondere für Kinder, die sich davor hüten, in Führungs- oder Eigentümerrollen zu treten, oder für Unternehmer, die Angst haben, die Kontrolle zu verlieren. Hier sind zwei Ressourcen, die Stephanie Fein empfiehlt:
* Das Zentrum für Familienunternehmen, unter der Leitung von Leon Danco bietet zweimal jährlich Seminare zur konfliktfreien Nachfolgeregelung an. Für Informationen wenden Sie sich bitte an: CFB, P.O. Box 24268, Cleveland, OH 44124 (216-442-0800 oder Fax 216-442-0178).
* Clubs der zweiten Generation. Eine Mischung aus Bildungsseminaren und Gruppentherapiesitzungen. Fein hat sich zwei angeschlossen. Um Gruppen in der Nähe zu finden, wenden Sie sich an Ihren Buchhalter, Rechtsanwalt, Handelskammer oder Berufsverband.
NACHFOLGEPLANUNG
Grundlagen schaffen
So beginnen Sie eine der wichtigsten unternehmerischen Entscheidungen, die ein Eigentümer treffen kann: die Nachfolgeplanung.
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* Finden Sie Ihre Prioritäten heraus. Wenn Ihnen eine langfristige Beteiligung an Ihrem Unternehmen nicht wichtig ist, ist es möglicherweise besser, es schließlich an Investoren oder Mitarbeiter in Schlüsselpositionen zu verkaufen. Wenn die Familiennachfolge jedoch wichtig ist, erstellen Sie eine Traumliste mit Ihren ultimativen Zielen: Steuervorteile, ein angestrebtes Rentenalter oder sogar eine finanzielle Auszahlung.
* Besprechen Sie Angelegenheiten mit Ihren Kindern. Finden Sie heraus, ob sie überhaupt daran interessiert sind, eines Tages Ihr Unternehmen zu besitzen. Und stellen Sie sicher, dass sie geduldig genug sind, um sich auf die Art von Übergang in moderatem Tempo einzustellen, der die größten Vorteile für das Endergebnis Ihres Unternehmens, die Managementstabilität und Ihre eigene Psyche und Ihren Geldbeutel bietet.
* Analysieren Sie den aktuellen Zustand Ihres Unternehmens. Wenn es finanziell nicht einigermaßen stabil ist, verschieben Sie die Nachfolgeplanung und verstärken Sie stattdessen Ihre „Schlüsselmann-Versicherung“.
