Startkapital oder Startkapital ist die erste Kapitalrunde für ein Start-up-Unternehmen. Es hat seinen Namen von der Idee, dass die Finanzierung in der Frühphase den Keim für das Wachstum eines kleinen Unternehmens bildet. Die Beschaffung von Finanzmitteln ist einer der wichtigsten Aspekte bei der Gründung eines kleinen Unternehmens. Tatsächlich scheitern viele Unternehmen oder werden aus Kapitalmangel daran gehindert, überhaupt zu starten. Obwohl es für jedes kleine Unternehmen schwierig sein kann, eine Finanzierung zu erhalten, ist es für neue Unternehmen besonders schwierig. Da Neugründungen keine Erfolgsbilanz aufweisen, stehen potenzielle Kreditgeber und Investoren ihren Erfolgsaussichten oft skeptisch gegenüber. Nichtsdestotrotz kann der hartnäckige Möchtegern-Unternehmer, wenn er mit einem soliden Businessplan und den notwendigen Fähigkeiten ausgestattet ist, in der Regel irgendwann eine Finanzierung für seinen Traum erhalten.
Viele Unternehmer wenden sich an ihre Familie, Freunde und Kollegen, um Startkapital zu erhalten, nachdem sie ihre eigenen Finanzen erschöpft haben. Da diese Investoren den Unternehmer kennen, gehen sie bei der Finanzierung eines neuen Unternehmens mit größerer Wahrscheinlichkeit ein Risiko ein als traditionelle Finanzierungsquellen wie Banken oder Risikokapitalfirmen. Ein Unternehmer muss engagiert und enthusiastisch sein, um Startkapital zu verfolgen, da er oder sie kaum andere Möglichkeiten hat, Investoren anzulocken. Da es fast unmöglich ist, vorherzusagen, wie erfolgreich das Projekt letztendlich sein wird, sind die einzigen Außenstehenden, die wahrscheinlich in das Projekt investieren, diejenigen, die das Urteilsvermögen und die Fähigkeiten des Unternehmers respektieren. Diese Leute kennen den Unternehmer am besten. Mit dem Einstieg im Erdgeschoss hoffen die Anbieter von Startkapital, am Erfolg des Unternehmers teilzuhaben und eine gesunde Rendite zu erzielen, da ihre Investition im Laufe der Zeit an Wert gewinnt. Dennoch ist Startkapital eine riskante Investition und die meisten Anleger wissen dies oder sollten dies tun. Das Investieren von Startgeld gleicht in vielen Fällen eher dem Kauf eines Lottoscheins als einer Investition.
Seed Money erfolgt normalerweise in Form einer Eigenkapitalfinanzierung, so dass Investoren im Austausch für ihre Gelder Teileigentum an dem noch jungen Unternehmen erhalten. Daher ist es für den Unternehmer wichtig, bei der Suche nach Startkapital die Persönlichkeit und den Ruf potenzieller Investoren zu berücksichtigen. Da diese Personen Teilhaber des Unternehmens sind – und darauf bestehen können, dass sie eine gewisse Kontrolle über die Entscheidungsfindung haben – ist es wichtig zu prüfen, ob ihre Interessen und Persönlichkeiten mit denen des Unternehmers vereinbar sind. Sind geeignete Investoren gefunden, muss der Unternehmer diese von den Erfolgsaussichten des neuen Unternehmens überzeugen. Der erste Schritt in diesem Prozess ist die Erstellung eines formalen, schriftlichen Businessplans, einschließlich plausibler Hochrechnungen von Einnahmen und Ausgaben.
Ein klar definierter Zweck für Startkapital kann ein wichtiger Faktor bei der Sicherung dieser Mittel sein. Der Zweck von Startkapital besteht in der Regel darin, das Unternehmen aus der Ideenphase herauszuführen – zum Beispiel durch den Bau eines Produktprototyps oder die Durchführung von Marktforschungen – und konkrete Beweise für seinen Erfolg zu sammeln. Auf diese Weise hilft Startgeld dem Unternehmer, den Wert seiner Idee zu beweisen, um das Interesse formaler Investitionsquellen zu wecken.
Was die Höhe des Startkapitals angeht, die der Unternehmer versuchen sollte, empfehlen Experten, nur auf das zu zielen, was erforderlich ist, um die ursprünglichen Ziele des Unternehmens zu erreichen. Aufgrund seines Risikos ist Startkapital für das Unternehmen in der Regel teurer als eine Finanzierung in der späteren Phase. So hilft die Aufnahme eines kleinen Betrags auf einmal dem Unternehmer, Eigenkapital für spätere Finanzierungsrunden zu erhalten. Idealerweise kann eine Vereinbarung getroffen werden, die das Startkapital mit der Startfinanzierung verknüpft, sodass der Unternehmer für seinen zukünftigen Finanzierungsbedarf auf dieselben Investoren zurückgreifen kann. Der Unternehmer kann sich beispielsweise Ziele für einen erfolgreichen Markttest eines neuen Produkts setzen. Wenn die Ziele erreicht werden, erklären sich die ursprünglichen Investoren bereit, zusätzliche Mittel für eine Produkteinführung bereitzustellen. Dieser Ansatz schützt den Unternehmer davor, dass er einen erfolgreichen Test machen kann und dann das Geld ausgeht, bevor er das Produkt auf den Markt bringen kann. Auch wenn die ursprünglichen Investoren nicht direkt zusätzliche Mittel bereitstellen können, kann ihr Eigeninteresse sie dazu ermutigen, dem Unternehmen auf andere Weise zum Erfolg zu verhelfen.
Neben Freunden und Familienmitgliedern stehen Unternehmern auch andere Quellen für Startkapital zur Verfügung. Einige Venture-Capital-Firmen reservieren beispielsweise einen begrenzten Kapitalbetrag für die Finanzierung neuer Unternehmungen oder Geschäftsideen. Da Start-ups jedoch größere Risiken bergen als etablierte Unternehmen, benötigen die Venture-Capital-Investoren im Gegenzug in der Regel eine größere Eigenkapitalposition. Im Durchschnitt erwarten Risikokapitalgeber, die Startkapital bereitstellen, eine 50 bis 100 Prozent höhere Kapitalrendite als bei einer Standard-Risikokapitalvereinbarung. Es gibt auch gemeinnützige Organisationen, die sich der Bereitstellung von Startkapital für neue Unternehmen widmen. In vielen Fällen unterstützen diese Organisationen den Unternehmer auch bei der Erstellung eines Geschäftsplans oder Marketingmaterials und bei der Einrichtung von Cashflow-Kontrollen oder anderen Systemen.
Engel-Investor * innen
Erfolgreiche Unternehmer, die in neue Unternehmen investieren möchten, sind eine gute potenzielle Quelle für Startkapital oder Startkapital. Diese Leute werden oft als Angel-Investoren bezeichnet. Sie werden als „Engel“ bezeichnet, weil sie oft in riskante, unbewiesene Geschäftsvorhaben investieren, für die andere Finanzierungsquellen – wie Bankkredite und formelles Risikokapital – nicht zur Verfügung stehen. Neue Start-up-Unternehmen wenden sich oft an den Private-Equity-Markt, um Startkapital zu erhalten, weil der formelle Aktienmarkt ungern riskante Unternehmen finanziert. Zusätzlich zu ihrer Bereitschaft, in ein Startup zu investieren, können Angel-Investoren weitere Vermögenswerte in die Partnerschaft einbringen. Sie sind oft eine Quelle der Ermutigung, sie können Mentoren sein, wie man ein neues Unternehmen am besten durch die Gründungsphase führt, und sie sind oft bereit, dies zu tun, während sie sich aus dem täglichen Management des Unternehmens heraushalten.
Obwohl Angel-Investoren in der Regel auf individueller Basis arbeiten, gab es in den letzten zehn Jahren einen Trend zur Bildung von Angel-Investorengruppen. Ein Artikel in Fortune Small Business (FSB) diskutiert den Trend zu Winkelanlagegruppen. Laut der Autorin, Jennie Lee, „haben im letzten Jahr [2005] etwa 227.000 Angles in den USA 23 Milliarden US-Dollar in Startups gepumpt, etwa 3 Prozent mehr als 2004“ 2004. Ein Grund für das Wachstum: die Lücke, die Risikokapitalgeber hinterlassen haben, die begonnen haben, größere Investitionen in der späteren Phase zu bevorzugen.'
Diese Angel-Investmentgruppen treffen sich in der Regel regelmäßig und laden potenzielle Unternehmer ein, ihre Geschäftsideen zur Prüfung vorzustellen. David Worrell erläutert, was eine solche Präsentation in seinem Artikel mit dem Titel „Taking Flight: Angel Investors are Flocking Together to Your Advantage“ beinhalten kann. Wenn Sie eingeladen werden, Ideen vor einer Angel-Investor-Gruppe zu präsentieren, „erwarten Sie, einer von zwei oder drei Referenten zu sein, die jeweils 10 bis 30 Minuten Zeit haben, um eine Investitionsmöglichkeit vorzustellen. Sprechen Sie laut, da die meisten Gruppen Präsentationen mit einer Mahlzeit mischen.'
Trotz des Potenzials für eine Finanzierung durch eine Angel-Investorengruppe sind laut Worrell einzelne Angels wahrscheinlich immer noch die beste Quelle für Start- und Frühphasengelder für ein kleines Unternehmen oder Start-up. 'Angelgruppen können mehr Geld und andere Ressourcen einbringen, was sie in späteren Phasen effektiver macht.'
LITERATURVERZEICHNIS
'Über ACA.' Angel Capital Association, erhältlich ab http://www.angelcapitalassociation.org/ . Januar 2006,
Benjamin, Gerald A. und Joel Margulis. Das Handbuch des Angel Investors . Bloomberg Press, Januar 2001.
Chung, Joe. 'Ausschwenken.' Technologieüberprüfung . Oktober 2004.
Lee, Jeannie. 'Wie man andere Startups finanziert und reich wird.' FSB . Juni 2006.
Nationaler Verband für Risikokapital. 'Die Risikokapitalbranche – ein Überblick.' Verfügbar ab http://www.nvca.org/def.html . Abgerufen am 3. Mai 2006.
Phalon, Richard. Forbes Die besten Investitionsgeschichten . John Wiley & Söhne, April 2004.
'Wo das Startgeld ist.' Industriestandard . 26. Februar 2001.
Gut, David. 'Flucht: Angel-Investoren strömen zu Ihrem Vorteil zusammen.' Unternehmer . Oktober 2004.
